Sección II: Introducción
Es importante entender claramente como funciona el mercado de divisas. En esta lección revisaremos todos los conceptos básicos relacionados con la operación del mercado Forex, usted aprenderá: todo acerca de las cotizaciones, como funciona el apalancamiento, cuando cobramos y cuando pagamos interés, y mucho más.
La estructura de esta lección es la siguiente:
Sección II: Principios Básicos – En esta sección vamos a discutir como se manejan los instrumentos de inversión, simbología de los pares más importantes y otros conceptos básicos.
Sección III: Cotizaciones Directas e Indirectas y Cotizaciones Contra y Base – Alguna vez se ha preguntado ¿porqué algunas veces el USD es el primer término en algunos pares y el segundo en otros? Lo explicaremos a detalle.
Sección IV: Lotes, Pips y Spread – Veremos como se calcula el valore de cada pip para cada par, como se manejan los lotes y discutir el porque de los spreads.
Sección V: Apalancamiento (Margen) – Uno de los conceptos más importantes en el mercado forex, no se puede dar el lujo de no conocer como funciona.
Sección VI: Rollover o Interés – Si usted planea operar a largo plazo el interés que tiene que pagar o que le pagan (dependiendo de la divisa) puede ser un factor muy importante.
Sección VI: Tipo de Ordenes – Es vital para los operadores conocer las maneras en que se puede entrar (hacer operaciones) en el mercado forex.
Muy buena suerte amigos(as)
Sección II: Principios Básicos
Códigos ISO En las divisas, como otros instrumentos financieros, es más práctico escribirlas en códigos estandarizados. La Organización de Estandarización Internacional (ISO) desarrolló lo que se conoce como los códigos ISO para las divisas. Estos códigos están formados por tres letras:
- Las primeras dos representan una abreviación del país de la moneda.
- La última letra representa la primera letra del nombre de la moneda.
Los pares también pueden ser llamados por su “apodo”.
Códigos ISO para las Divisas
[Tabla 1]
*CHF, CH significa Confederación Helvética (la traducción en latín). Esto elimina el tener que usar uno de los cuatro idiomas oficiales en Suiza.
Las Siete Divisas Grandes De todas las transacciones echas en el mercado de divisas, el 85% de ellas son echas en los siete pares más importantes.
Volumen Generado por Divisa
Fuente: Bank of International Settlements
*Como cada par involucra 2 divisas el total es 200%
[Tabla 2]
Fuente: Bank of International Settlements
*Como cada par involucra 2 divisas el total es 200% Manejando Pares como Instrumentos Es mucho más práctico considerar los pares como instrumentos. Por ejemplo, si usted espera que el Euro se aprecie, usted compra EUR (EUR/USD).
Lo que usted esta haciendo aquí es comprar EUR y vender simultáneamente USD. Pero no es práctico verlo desde ese punto de vista. Es mucho más simple considerar al “Euro” como el instrumento principal”, de tal manera usted estará “largo en Euros”.
Siguiendo con el ejemplo, si por el contrario usted espera que el USD sea el que se aprecie, usted venderá EUR (EUR/USD), aquí usted esta vendiendo EUR y comprando simultáneamente USD. Aquí usted esta “corto en Euros”.
Sección III: Cotizaciones Directas e Indirectas y Cotizaciones Contra y Base Cotizaciones Directas e Indirectas Cada divisa puede ser cotizada directa o indirectamente contra otras divisas (la mayor parte del tiempo con el USD).
Cotización Directa: Cantidad de moneda local necesaria para comprar una unidad de la moneda extranjera (comúnmente USD).
Cotización Indirecta: Cantidad de Moneda local que se recibe cuando una unidad de la moneda extranjera se vende.
Por simplicidad, la mayor parte del tiempo el USD es la moneda extranjera, entonces para los 7 pares principales tendremos:
Pares con Cotización Directa
- USD/JPY
- USD/CAD
- USD/CHF
Pares Con Cotización Indirecta
- EUR/USD
- GBP/USD
- AUD/USD
Cotizaciones Base y Contra
La primera divisa de un par es siempre llamado divisa base. El segundo par es llamado divisa contra. Las cotizaciones de los pares siempre están expresados en unidades de la moneda contra que pueden comprar una unidad de la moneda base.
EUR/USD = moneda base/moneda contra Esto es cuantos USD son necesarios para comprar un EUR Si la cotización del EUR/USD es 1.2550, entonces se requieren 1.2550 USD para comprar un EUR... y lo mismo aplica para otros pares.
Si la cotización del USD/JPY es 110.05, entonces se requieren 110.05 JPY para obtener un USD.
TIP: El EUR es siempre la moneda dominante contra todas las demás divisas. Todos los pares que involucran al EUR se identifican como: EUR/USD, EUR/JPY, EUR/CHF, etc. La siguiente moneda en la jerarquía es la GBP, que es siempre la moneda base menos contra el EUR.
Sección IV: Lotes, Pips y Spreads
Lotes
Las transacciones en el mercado de divisas pueden ser de distinto tamaño: estándar, mini, micro o contratos variables.
Lotes estándar: Los lotes estándar son 100,000 unidades de la moneda base. (la cantidad de dinero que se necesita para abrir una operación estándar varía de acuerdo al apalancamiento, veremos esto en un momento).
Lotes Mini: Los lotes mini son operaciones de tamaño 10,000 unidades de la moneda base (10 veces menor a las operaciones estándar).
Lotes Micro: Cada lote micro tiene un valor de 1,000 unidades de la moneda base (diez veces menor a los lotes mini y cien veces menor a los lotes estándar).
Lote variable: Algunos brokers permiten abrir operaciones con lotes variables, esto basado en las necesidades del operador. Por ejemplo, puede abrir una operación de tamaño: 234,644 o 5,328.
Veamos algunos números:
Un operador compra EURUSD a 1.4530 Lote estándar: el operador esta comprando 100,000 EUR a 145,300 USD Lote Mini: el operador esta comprando 10,000 EUR a 14,530 USD
Lote Micro: el operador esta comprando 1,000 EUR a 1,453 USD Lote variable: el operador esta comprando 234,644 a ¿? (ver respuesta abajo).
Para Pensar 1 – Cuantos dólares uso nuestro operador para comprar 234,644 Euros. Pista: usó lotes variables.
Pips
Un pips es el mínimo incremento que puede tener un par. Pip significa “Punto de interés del precio”. Para la mayoría de los pares un pips es la 10,000ma parte de la tasa de cambio (1/10,000). Las únicas excepciones son aquellos pares en los que esta involucrado el JPY, donde el valor de cada pips es la 100ma parte de la tasa de cambio (1/100).
En el EUR/USD un movimiento de 1.2532 a 1.2553 es equivalente a 21 pips, mientras que en el USD/JPY, un movimiento de 110.05 a 111.10 es equivalente a 105 pips.
Calculado el valor del pip
Aunque la mayoría de las plataformas en línea calculan el valor por pip automáticamente, es importante saber como se obtiene el valor.
En el caso del USD/JPY (y las monedas indirectas) el cálculo se hace de la siguiente manera: En el Yen, .01 equivale a un pip (1/100) Si la cotización del yen es 116.87, entonces un pip equivaldría a: .01/116.87=.000086 dólares*
*El resultado de este ejercicio esta basado en un tamaño de contrato 1. Si trabajáramos son lotes estándar, entonces .000086 x 100,000 = 8.6 USD por pip En el EUR (y monedas directas) el cálculo se hace de la siguiente manera:
En el Euro, .0001 equivale a un pip
Si la cotización del Euro es 1.2316, entonces un pip equivaldría a: .0001/1.2316= .000081 euros
Nota: el resultado de este ejercicio esta en Euros (siempre en términos de la moneda base). Para convertirlo en USD tenemos que añadir un paso: .000081 x 1.2316 = .000099 ó .0001 (porque dejamos fuera algunos decimales en operaciones anteriores)
De nuevo, el resultado de este ejercicio esta basado en un tamaño de contrato 1. Si hiciéramos operaciones son lotes mini, entonces: .0001 x 10,000 = 1 USD por pip (para lotes estándar sería 10 USD por pip).
HINT: cuando se hacen operaciones con divisas directas, cada pip siempre tiene un valor de US$10 para lotes estándar y US$1 para lotes mini.
Para Pensar 2 – Solo para estar seguro que entendió la mecánica del cálculo correcto de cada pip, ¿A que precio compramos USD/JPY para obtener un valor por pip de 10 USD por cada pips? (Operaciones en lotes estándar).
Spread Bid y Ask
El precio de las divisas son cotizadas con un spread, la diferencia del precio de compra y venta de una divisa.
El Bid es el precio en el que nuestro broker esta preparado para comprar, nosotros, los operadores vendemos a este precio.
El Ask es el precio en el que nuestro broker esta preparado para vender, nosotros, los operadores compramos a este precio.
Las divisas son comúnmente cotizadas de la siguiente manera: EUR/USD 1.2528/31 Spread = 3 pips El bid es 1.2528 Si remplazamos los últimos dos dígitos (31) en el precio de la izquierda (bid) obtenemos el precio ask: El ask es 1.2531 Para los pares donde el JPY esta involucrado, las cotizaciones cambian un poco:
USD/JPY 116.45/48, spread = 3 pips Bid: 116.45 Ask: 116.48
Ahora, los spreads pueden ser variables o fijos. La mayor parte del tiempo, en condiciones normales del mercado los spreads son fijos (por ejemplo, 3 pips constantes). Pero cuando las condiciones del mercado se tornan muy volátiles (p.e. en un anuncio fundamental importante) el spread puede incrementarse (por ejemplo, cambiar de 3 pips a 8 pips), por lo tanto, nos cuesta más abrir esa operación.
Bien, ahora que ya entendemos los últimos tres conceptos, revisaremos lo que es un escenario típico de operación, pero antes... una pregunta. Para Pensar 3 – ¿Por qué cree que diferentes pares tienen distintos spreads? Por ejemplo, el EUR/USD usualmente tiene 2 ó 3 pips de spread, mientras que la GBP/JPY tienen aproximadamente entre 5 y 7 pips de spread. O pares exóticos como el USD/MXN que muchas veces tienen 40 pips de spread.
Escenario típico de operación La cotización del EUR/USD es: 1.2315/18 Esto significa que podemos comprar un Euro a 1.2318 USD o podemos venderlo a 1.2315 USD.
Pero no vamos a comprar solamente “un” euro, necesitamos más, vamos a comprar 100,000 Euros.
En base a nuestro análisis pensamos que el EUR esta devaluado, entonces nos vamos largos EUR/USD (compramos EUR y vendemos USD) en un lote estándar. Entonces, compramos 100,000 Euros y pagamos 123,180 USD por ellos (recuerde que usamos la cotización “ask”).
Justo como lo esperamos, el EUR/USD gana valor (se mueve hacia arriba) y decidimos cerrar nuestra operación a la cotización actual: 1.2360/60. Ahora necesitamos cerrar nuestra operación y vender los 100,000 Euros que tenemos para obtener las ganancias. Vendemos 100,000 Euros a 1.2360 (ahora usamos la cotización “bid”) y recibimos 123,600 USD por ellos.
Si compramos a 1.2318 (123,180) y vendimos de vuelta a 1.2360 (123,600), obtenemos una ganancia de 42 pips, que en términos de dólares son: 123,600 – 123,180 = US$420 en
ganancias.
Sección V: Apalancamiento (Margen)
Ok, si usted se siente cansado por el material visto hasta ahora, tome un descanso, lo va a necesitar en esta sección.
Operaciones en Margen
A diferencia de otros mercados financieros, donde usted requiere del total del depósito de la operación realizada, en el mercado forex usted solo requiere de un depósito parcial. El resto se lo “presta” su broker. A esto se le conoce como apalancamiento.
El apalancamiento puede ser tan alto como hasta 400:1 (dependiendo de su perfil de riesgo y el broker elegido). 400:1 significa que usted solo necesita 1/400 del valor total de la operación en su cuenta, para abrir dicha operación (más las pérdidas flotantes, si es que las tiene).
Bajo este esquema de apalancamiento, usted solo necesita el 0.25% del total de la operación para abrirla.
Por ejemplo, si usted fuera a operar con un lote estándar (100,000 unidades de la moneda base) usando un apalancamiento de 400:1, usted solo necesitaría US$250 para abrir la operación ($100,000/400 = $250).
Pero, debe tener cuidado: ALTOS APANACAMIENTOS PUEDEN DARLE PÉRDIDAS SUSTANCIALES ASÍ COMO GANANCIAS SUSTANCIALES. Hablaremos de esto un poco más adelante.
Comparación de Apalancamiento
[Tabla 3]
Hay dos cosas que debemos considerar acerca de la operación en margen (apalancamiento):
1 – Las operaciones en margen nos permiten tener nuestro capital de riesgo al mínimo, esto porque una cantidad pequeña de capital nos permite abrir una operación más grande.
2 – Mientras más grande sea el apalancamiento, más capital de su cuenta va a estar en riesgo.
Esto nos lleva al siguiente concepto...
Llamada en Margen
Una llamada en margen es el peor enemigo de un operador. Desafortunadamente, esto le ocurre a muchos operadores, algunos porque usaron técnicas pobres de administración del capital (o sin usar ninguna técnica) y a otros operadores les ocurre porque ni siquiera saben lo que es una llamada en margen.
Una llamada en margen ocurre cuando el capital de su cuenta, cae por debajo del margen de
mantenimiento (que es igual al capital requerido para abrir una operación, p.e. $250 si usa 400:1
ó $1,000 si usa 100:1 en operaciones estándar). Refiérase a la tabla de arriba.
En una llamada en margen, el broker cierra todas sus operaciones.
Vamos a ver un ejemplo para que todo esto quede un poco más claro.
Calculando el margen de mantenimiento De nuevo, la mayoría de los brokers calculan este valor, pero sigue siendo bueno saber como calcularlo y darnos una idea de la cifra antes de abrir la operación.
Un operador compra EUR/USD a 1.2318 en un lote estándar. Esta usando un apalancamiento de 100:1 (margen de 1%).
Compró 100,000 Euros a 123,180 USD, entonces el margen de mantenimiento en USD es de 1231.80 USD (123,180 x 1%).
Si este operador hubiera estado usando 200:1 (o un margen de 0.5%), el margen de mantenimiento hubiera sido 615.9 USD (123,180 x 0.5%).
Para pares directos (o pares donde el USD es la moneda base) el cálculo es un poco más simple:
Como la transacción es en USD, solo necesitamos calcular el porcentaje de la siguiente manera:
Si estamos largos en USD/CHF en un lote estándar a 1.1445, y usamos un apalancamiento de 100:1 Compramos 100,000 USD y pagamos 114,450 CHF por ellos, entonces el margen de mantenimiento en USD es de US$1,000 (100,000 x 1%).
Veamos un ejemplo más concreto Una operadora abre una cuenta para operar el mercado Forex. Ella hizo un depósito de US$4,000 a su cuenta. La siguiente mañana ella decide abrir una operación de compra de EUR (EUR/USD) a 1.2318 con dos lotes estándar (la operación es de US$246,360 = 2 x
US$123,180).
Ella esta usando un apalancamiento de 100:1, entonces el margen de mantenimiento es de US$2,463.6 (US$246,360/100 = US$2,463.6).
La siguiente mañana, justo después de levantarse abre sus gráficos y dang!!!! El EUR/USD ha caído como una roca. Cuando abre su plataforma, el balance de su cuenta esta en US$2,463.6.
El movimiento adverso del mercado hizo que tuviera una llamada en margen.
Cuando nuestra operadora entró al mercado con dos lotes estándar, el margen de mantenimiento subió a US$2463.60; de esta manera solo le quedaban US$1,536 para soportar las pérdidas flotantes (en caso de un movimiento adverso). Un movimiento de 100 pips en el EUR/USD fueran equivalentes a US$2,000. Esa noche, el EUR/USD cayó 113 pips, y todas las posiciones fueron cerradas por su broker, quedándose únicamente con su margen de mantenimiento.
Para Pensar 4 - ¿Qué le hubiera pasado a nuestra operadora con diferentes niveles de apalancamiento?
400:1 - ¿?
200:1 - ¿?
100:1 – Obtuvo la llamada en margen
50:1 - ¿?
25:1 - ¿?
Este último ejemplo demuestra el peligro de no utilizar correctamente el apalancamiento.
Sección VI: Rollover o Interés Rollover
El mercado de divisas es operado en una valuación de 2 días. Una nueva fecha de valuación ocurre después de las 17:00 EST. El rollover ocurre cuando el establecimiento de una operación se mueve a la siguiente fecha de valuación (la operación se mantiene abierta durante la “noche”), el costo de esto es el diferencia de la tasa de interés de las dos monedas.
Por ejemplo, si un operador abre una operación en lunes y la mantiene abierta hasta el martes (se cierra el martes), en este caso la fecha de valuación sería el Jueves (porque es operado en una valuación de 2 días).
Triple Rollover
Sin embargo, si un operador abre una posición en miércoles y la mantiene hasta el jueves, el día de la valuación sería el sábado, pero como no hay mercados trabajando el sábado la transacción se cierra hasta el lunes. A esto se le llama triple interés o triple rollover.
Cuando Pagamos y Cuando Cobramos Intereses
[Tabla 4]
Veamos un Ejemplo
Un operador compra dos lotes estándar de USD/JPY a 111.50 a las 13:00 EST. La posición la cierra el siguiente día.
Tasas de Interés:
US – 3.5%
Japón – 0.15%
Interés calculado en USD
[Imagen 1]
US$200,000[(.035-.0015)/360] = US$18.61 Usamos 200,000 unidades porque abrimos dos operaciones estándar: 100,000 x 2 = 200,000, 360 porque queremos ver lo que obtenemos por día. Como nuestro operados mantuvo la operación solo por un día, dividimos entre 360 (las transacciones financieras son redondeadas a 360 días por día).
Interés calculado en JPY
[Imagen 2]
US$100,000 = 11,150,000 JPY por lote, 11,150,000 x 2 = 22,300,000, 360 porque queremos ver lo que obtenemos por día. Como nuestro operados mantuvo la operación solo por un día, dividimos entre 360 (las transacciones financieras son redondeadas a 360 días por día).
Tasas de Interés en Abril 2008
Sección VII: Tipo de Órdenes
Órdenes
Hay varias maneras de entrar y salir de operaciones en el mercado. Diferentes tipos de estrategias requieren distintas maneras de entrar y salir del mercado.
Órdenes de entrada al mercado
Orden de mercado (market order) - Una orden para entrar al mercado al valor actual del mercado. Si la cotización del EUR/USD es 1.2538/41, en una orden de mercado compra a
1.2541 y vende a 1.2538 Orden límite (limit order) - Esta orden deja que podamos entrar al mercado por un precio por debajo del precio actual (si vamos a comprar) o arriba del precio actual si vamos a vender. Este tipo de órdenes son usadas para estrategias de bandas o de retrasos (retracements)
Estrategias de banda: comprar en los mínimos de un canal y vender en los máximos de un canal.
Estrategias de retrasos: Esperar que el precio este más bajo para comprar, o más alto para vender.
Orden de paro (stop entry order) - En este tipo de orden compra a un precio más alto que el de mercado o vende a un precio más abajo que el de mercado. Este tipo de órdenes son usadas para estrategias de rompimiento.
Estrategias de rompimiento: Esperar que el mercado alcance nuevos precios máximos o mínimos para entrar al mercado en dirección del rompimiento.
Órdenes de salida
Orden limite (limit order). Una orden de limite u orden de toma de ganancias (take profit order) especifica que nivel vamos a salir del mercado por el lado de las ganancias. Si un operador compra esta orden esta más alta que el precio de mercado. Si el operador vende, la orden debe estar mas baja que el precio del mercado.
Orden de Paro (stop order). Especifica cual es la máxima cantidad de pips que estamos arriesgando en una posición. Si compramos esta orden debe estar por debajo del precio de mercado, si vendemos esta orden debe estar por encima del precio de mercado.
Duración de las Órdenes
Válida hasta la Cancelación (GTC, por sus siglas en inglés: “good till cancelled).
Esta orden se mantiene activa o “válida” hasta que el mercado alcance cierto nivel o cancelada por el operador.
Válida hasta “N”, (GTN, por sus siglas en inglés: “good Hill N”), donde N es un periodo de tiempo como: una hora, un día, una semana, etc.)
Esta orden permanece activa hasta que el mercado alcance cierto nivel o un tiempo determinado.
Una cancela la otra (OCO, por sus siglas en inglés: “One cancells the other”).
Una orden OCO es una combinación de dos órdenes: una orden límite y una de paro (SL).
Una orden es situada por debajo del mercado, y otra es fijada por encima del mercado (no importa si son órdenes de compra o venta), cuando el mercado alcanza una orden, la otra se cancela automáticamente.
Resumen
Por fin terminamos esta lección, puede tornarse tediosa y hasta un poco confusa en momentos, por finalmente logramos entender cada concepto básico del mercado de divisas.
Antes de continuar, asegúrese de comprender los siguientes conceptos:
- Como calcular el valor por pip de cada uno de los pares grandes
- La diferencia entre el “bid” y el “ask”, donde compramos y donde vendemos
- Que es el margen y como se calcula
- Porque el margen puede resultar en importantes ganancias, pero también en importantes pérdidas
- Que es el Rollover, cuando pagamos y cuando cobramos intereses Ok, esta lección tuvimos bastentes secciones de “Para Pensar” verdad...
Para Pensar 1 – En el ejemplo donde nuestro operador compró EUR/USD a 1.4530, nos preguntaron por la cantidad de USD que utilizamos para comprar 234,644 Euros (eran lotes variables). Para llegar al resultado simplemente necesitamos hacer el siguiente cálculo:
234,644 x 1.4530, esto equivale a 340,937.73, Por lo tanto, compramos 234,644 Euros a US$340,937.73
Para Pensar 2 – En la segunda sección de para pensar, nos preguntaron a que precio compramos USD/JPY para que el valor de cada pip sea de 10 USD por pip.
Normalmente calculamos el valor por pip usando dos variables: a cuantos decimales equivale cada pip en el USD/JPY (0.01) y la cotización actual (p.e. 116.47), en este caso sin embargo, ya sabemos el valor por pip que es de US$10, también sabemos a cuanto equivale cada pip, y lo que necesitamos calcular es el valor de la cotización, por lo tanto la ecuación sería la siguiente:
0.01/X = 0.0001, resolviendo para X, obtenemos: 0.01/0.0001 = X, por lo tanto, X = 100
Entonces la respuesta sería: para obtener un valor por pip de US$10 en el USD/JPY, su cotización debe ser de 100.00
Para Pensar 3 – Aquí nos piden dar una razón por la cual creemos que hay diferentes spreads para los distintos pares, ¿no sería más fácil tener un solo spread para todos los pares?
La respuesta es porque el mercado forex es como cualquier otro mercado, ¿recuerda el ejemplo que usamos en la lección 1 acerca del mercado de carros usados? Bueno, lo mismo ocurre en el mercado de divisas, los pares que son operados con más frecuencia tienden a tener los spreads más pequeños, y aquellos que no son tan operados tienden a tener spreads más grandes.
Como resultado de esto, aquellos que son operados con más frecuencia tienden a tener movimientos más suaves mientras los que tienen spreads más amplios suelen tener movimientos más volátiles. Por ende, es un poco más riesgoso operar pares con mayor spread que aquellos con spreads más pequeños.
Para Pensar 4 – En la cuarta sección para pensar de esta lección, tuvimos que calcular los niveles de apalancamiento y ver que hubiera sucedido con la operación que hicimos en el ejemplo.
¿Qué hubiera pasado con distintos niveles de apalancamiento? 400:1 – Con este nivel de apalancamiento, el margen de mantenimiento es de US$615.9 (246,360 x 0.25%). Para este caso, tenemos suficiente capital para soportar el movimiento adverso.
200:1 – Aquí el margen de mantenimiento ascendería a US$1,231.8 (246,360 x 0.50%).
Entonces tenía US$2,768.2 para soportar las pérdidas flotantes, y adivine que, si libró la llamada en margen por poco, El movimiento adverso fue de US$2,260, entonces si tuvo capital para soportar el movimiento adverso.
100:1 – Este escenario la vimos en el material del curso 50:1 – Con este nivel de apalancamiento no puede abrir la operación, ya que el margen de mantenimiento es mayor que lo que tiene en su cuenta: US$4,927.2 de margen de mantenimiento vs. US$4,000 en su cuenta.
25:1 – Tampoco puede abrir la operación, ya que el margen de mantenimiento es mayor que el capital en su cuenta: US$9,854.4 de margen de mantenimiento vs. US$4,000 en su cuenta.
Aguarde un segundo... entonces, ¿lo que estamos diciendo es que realmente es mejor tener un alto apalancamiento? No, en lo absoluto. Altos niveles de apalancamiento es SIEMPRE equivalente a mayor riesgo. Veámoslo de esta manera, imagine que tiene dos cuentas, una usando 100:1 y otra usando 200:1 y que en lugar de tener un movimiento de 113 pips, el movimiento fuera de 150 pips, de tal manera que tuviera una llamada en margen en las dos cuentas.
En la cuenta que usó 200:1, ella terminó con US$1,231.8 (equivalente al margen de mantenimiento), mientras que en la cuenta donde usó 100:1 tiene US$2,463.60. Es aquí donde podemos ver que mientras más apalancamiento usamos, más de nuestra cuenta está en riesgo.
También recuerde que, la operación en margen nos permite abrir operaciones con solo una fracción de la inversión, y por el tamaño de la operación, las ganancias también son mayores, pero cuando el mercado va en nuestra contra, también las pérdidas son mayores. Nunca se olvide de esto.
Bien, creo ahora que usted esta listo para tomar el examen.
¡Buena Suerte!
